Actions ou obligations : comment répartir votre portefeuille ?

1 Actions

Parts de propriété dans des entreprises. Les actions offrent un fort potentiel de croissance avec une volatilité plus élevée.

Avantages

• +Rendements élevés: Historiquement, les actions rapportent 7-10% par an sur long terme, surpassant obligations et inflation.
• +Revenus de dividendes: De nombreuses actions versent des dividendes trimestriels, offrant un revenu régulier.
• +Liquidité: Les actions s'échangent quotidiennement. Achat et vente en quelques secondes.
• +Droit de vote: Les actionnaires possèdent une part réelle des entreprises et votent sur les décisions importantes.
• +Avantages fiscaux: Les plus-values à long terme sont taxées à un taux réduit. Les dividendes aussi.
• +Protection contre l'inflation: Les entreprises augmentent leurs prix avec l'inflation, protégeant le pouvoir d'achat.
• +Potentiel de croissance: Certaines actions peuvent multiplier leur valeur. Les investissements précoces dans des géants comme LVMH ont créé des fortunes.

Inconvénients

• −Forte volatilité: Les cours peuvent chuter de 20-50% en marché baissier. Les pertes à court terme sont douloureuses.
• −Aucune garantie: Les entreprises peuvent faire faillite. Les performances passées ne préjugent pas de l'avenir.
• −Recherche nécessaire: Choisir des actions demande du temps et des connaissances. Les ETF réduisent cette charge.
• −Investissement émotionnel: La peur et la cupidité poussent à acheter haut et vendre bas.
• −Risque de timing: Manquer quelques-uns des meilleurs jours de bourse réduit considérablement les rendements.
• −Imposition des plus-values: La vente d'actions déclenche une imposition. Les plus-values à court terme sont taxées plus lourdement.
• −Risque de séquence: De mauvais rendements au début de la retraite peuvent durablement affecter un portefeuille.

2 Obligations

Prêts à des États ou entreprises rapportant un intérêt fixe. Les obligations offrent un revenu stable et une préservation du capital.

Avantages

• +Revenu stable: Les obligations paient des intérêts prévisibles, généralement semestriels. Vous savez exactement ce que vous gagnerez.
• +Préservation du capital: Les obligations de qualité remboursent votre capital à l'échéance. Risque bien moindre que les actions.
• +Faible volatilité: Les prix des obligations fluctuent bien moins que les actions. Une baisse de 5-10% est rare.
• +Diversification: Les obligations montent souvent quand les actions baissent, lissant les rendements du portefeuille.
• +Priorité en faillite: Les obligataires sont payés avant les actionnaires en cas de faillite.
• +Échéance prévisible: Les obligations ont des dates d'échéance fixes. Vous savez quand le capital sera remboursé.
• +Avantages fiscaux: Certaines obligations offrent des intérêts exonérés d'impôt, idéales pour les gros contribuables.

Inconvénients

• −Rendements plus faibles: Les obligations rapportent historiquement 2-5% par an, bien moins que les actions.
• −Risque de taux: Quand les taux montent, le prix des obligations existantes baisse. Les obligations longues sont les plus sensibles.
• −Risque d'inflation: Les rendements obligataires peuvent ne pas suivre l'inflation, érodant le pouvoir d'achat.
• −Moindre liquidité: Les obligations d'entreprise se négocient moins fréquemment, élargissant les écarts de prix.
• −Risque de remboursement anticipé: Les émetteurs peuvent rembourser par anticipation quand les taux baissent.
• −Risque de crédit: Les obligations d'entreprise peuvent faire défaut. Même les mieux notées comportent un risque.
• −Faible potentiel de croissance: Les obligations préservent le capital mais créent rarement une richesse significative.

Vous avez 25 ans, commencez votre carrière et investissez pour la retraite dans 40 ans. Vous supportez la volatilité.

Vous avez 55 ans et prévoyez de prendre votre retraite dans 10 ans. Votre portefeuille de 500 000 € doit être protégé.

Vous êtes retraité avec 1 M€ et besoin de 40 000 €/an de revenus. Vous ne pouvez pas subir de pertes significatives.